消費(fèi)日?qǐng)?bào)網(wǎng)訊（記者 劉錦桃）1月30日，中荷人壽保險(xiǎn)有限公司（下稱：中荷人壽）發(fā)布2025年四季度償付能力報(bào)告，報(bào)告顯示，四季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為19.5億元，2025年累計(jì)保費(fèi)收入為208.8億元。
此前，中荷人壽發(fā)布2025年度理賠年報(bào)，2025年共賠付5.11億元。賠付金額僅占保費(fèi)收入的2.45%。
中荷人壽四季度投資收益率為0.78% ，年度累計(jì)為3.87%，處于行業(yè)下游位置；四季度綜合投資收益率-0.64%，年度累計(jì)為-2.26%，在已公布第四季度償付能力報(bào)告的51家險(xiǎn)企中，年度綜合投資收益排名倒數(shù)第一。
資料顯示，中荷人壽注冊(cè)資本為35.7億元，成立于2002年11月，由北京銀行股份有限公司、法國(guó)巴黎保險(xiǎn)集團(tuán)合資組建成立，各持股50%，是中國(guó)加入世界貿(mào)易組織后首批獲準(zhǔn)成立的中外合資壽險(xiǎn)公司。
在償付能力方面，中荷人壽三季度報(bào)告顯示，核心償付能力充足率從二季度末的197.40%下降至三季度末的105.29%，下降92.11個(gè)百分點(diǎn)。綜合償付能力充足率從二季度末的256.94%下降至三季度末的185.92%，下降71.02個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)際資本從二季度末的94.05億元下降至三季度的77.32億元，減少16.73億元。核心一級(jí)資本從71.12億元驟降至42.61億元，單季度減少28.51億元，降幅達(dá)40%。
北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后朱俊生教授在接受本報(bào)采訪時(shí)表示，險(xiǎn)企核心一級(jí)資本快速縮水，可能與投資估值變化、資本工具結(jié)構(gòu)調(diào)整或一次性會(huì)計(jì)處理有關(guān)，并不必然等同于經(jīng)營(yíng)性惡化。盡管變化幅度較大，仍需結(jié)合股東支持能力、后續(xù)資本補(bǔ)充安排及監(jiān)管溝通情況綜合判斷其可持續(xù)性。
然而，在2025年第四季度償付能力充足率又呈現(xiàn)較大幅度的回升，核心償付能力充足率上升至137.87%，提升32.58個(gè)百分點(diǎn)；綜合償付能力充足率上升至193.58%，提升7.66個(gè)百分點(diǎn)，但整體漲幅尚未達(dá)到二季度水平。實(shí)際資本從上季度末的77.32億元下降至66.26億元，減少約11.06億元。
中荷人壽管理層分析認(rèn)為，公司實(shí)際資本較上季度減少11.06億，主要原因包括金融市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致可供出售類金融資產(chǎn)浮虧及經(jīng)營(yíng)損益；公司最低資本較上季度減少7.36億，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本減幅較大，主要原因在于資產(chǎn)配置的變化。
在投資收益率方面，中荷人壽近三年平均投資收益率為5.17%，近三年平均綜合投資收益率7.42%。2024年投資收益率為5.72%，綜合投資收益率14.42%，處于行業(yè)前列。但2025年度投資收益率為3.87%，綜合投資收益率為-2.26%，顯著低于前三年平均水平，較2024年也大幅下滑。
在已公布20205年第四季度償付能力報(bào)告的51家險(xiǎn)企中，年度投資收益率排名第40，年度綜合投資收益排名倒數(shù)第一。且2025年第四季度投資收益率為0.78%，綜合投資收益率為-0.64%。
2025年中荷人壽總資產(chǎn)規(guī)模為870億元，總資產(chǎn)收益率為0.94%，意味著該公司龐大的資產(chǎn)池幾乎未能產(chǎn)生有效增值。同期，凈資產(chǎn)收益率為36.78%，但凈資產(chǎn)規(guī)模僅為16億元，占總資產(chǎn)比例較小，杠桿超54倍。
在合規(guī)方面，根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局信息統(tǒng)計(jì)，2025年中荷人壽全年共有6家分支結(jié)構(gòu)收到罰單，合計(jì)被罰款76萬(wàn)元。處罰事由包括財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)、個(gè)險(xiǎn)渠道內(nèi)控管理不到位、銀保渠道可回溯管理制度執(zhí)行不到位等。此外，該公司近期涉及多起法律訴訟案件，多數(shù)為保險(xiǎn)合同糾紛。在黑貓投訴等平臺(tái)上，亦有消費(fèi)者投訴中荷人壽存在銷售誤導(dǎo)、自動(dòng)扣費(fèi)、條款爭(zhēng)議等問(wèn)題。
在退保率方面，退保規(guī)模位于前三的均為中荷家業(yè)常青系列。其中，中荷家業(yè)常青E款終身壽險(xiǎn)，年度退保規(guī)模約2.28億元；中荷家業(yè)常青J款終身壽險(xiǎn)，年度退保約1.03億元；中荷家業(yè)常青G款終身壽險(xiǎn)，年度退保約0.91億元。此外，在綜合退保率方面，首創(chuàng)安泰惠得利變額終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）A款年度退保率高達(dá)19.64%。
在關(guān)聯(lián)交易方面，2025年12月4日，中荷人壽披露兩則兩項(xiàng)重大關(guān)聯(lián)交易，其中，與持股50%的股東北京銀行簽署保險(xiǎn)兼業(yè)代理合作協(xié)議，約定在2026年1月1日至12月31日期間，公司向北京銀行支付的保險(xiǎn)代理手續(xù)費(fèi)年度上限為3.5億元。與關(guān)聯(lián)方南京銀行簽署協(xié)議，約定在2025年11月23日至2026年12月31日期間，南京銀行代理銷售中荷人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品的年度手續(xù)費(fèi)金額上限為1億元。
就中荷人壽的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、關(guān)聯(lián)交易、投資收益率、退保率、合規(guī)及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面的問(wèn)題，記者向公司發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿，公司未作出回應(yīng)。
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