消費日報網訊（記者 盧岳）近日，中銀消費金融有限公司（簡稱“中銀消金”）迎來股權變動。經監管批準，中銀消金大股東中國銀行將受讓兩家小股東分別持有的3.558%和1.617%股權，待股權變更后，中國銀行的持股比例將升至47.98%。
在國有大行股東資金等方面的支持下，中銀消金的經營業績方面近來有了明顯起色，2025年一季度實現營收、凈利潤分別為36.81億元、1.5億元，同比扭虧為盈。
值得注意的是，資產質量下滑的挑戰同樣越發突出。數據顯示，中銀消金2022年至2024年三年間，不良貸款率分別為2.8%、3.47%和3.56%；不良貸款規模也連續三年增長，至2024年末增至27.92億元。
近日，在銀登中心上，中銀消金一連掛出了10期間不良資產包，年內已掛牌66期個貸不良資產轉讓項目。值得注意的是，其中部分不良貸款的加權平均逾期天數均較短。在行業看來，這或反映出隨著不良抬升的壓力漸大，中銀消金不得不加快處置節奏。
獲國有大行增持
中銀消金是國有大行旗下的持牌消費金融公司。資料顯示：中銀消金成立于2010年6月，初始注冊資本為5億元，后分別于2015年8月、2019年底兩度進行增資，截至2024年末，公司注冊資本達15.14億元，股東數共六家，其中中國銀行股份有限公司持股42.80%。
近期，中銀消金動態不斷。
8月13日，財政部等三部門研究制定了《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，貸款經辦機構中包含了中銀消費金融有限公司。中銀消金表示：“我司將遵循市場化、法治化原則，推動政策落地實施。后續將公布具體操作指引等實施細則。”
8月19日，國家金融監督管理總局上海監管局發布關于中銀消費金融有限公司變更股權的批復，同意中國銀行股份有限公司受讓深圳市博德創新投資有限公司持有的3.558%股權及北京紅杉盛遠管理咨詢有限公司持有的1.617%股權。
受讓后，本次減持股權的兩家股東所剩股權占比合計降至約3%，中國銀行則合計持有中銀消金47.98%股權，股權占比更加集中。
消金公司的業務需求主要集中在資金和獲客渠道上。背靠國有大行的中銀消金在相關方面可謂優勢顯著。資料顯示，中銀消金旗下消費貸產品“好客貸”便是與中國銀行聯動研發，最高貸款額度20萬元，為公司線上自營業務及行司聯動的重點產品。
在資金方面，據披露，截至2024年末，中銀消金共獲得140余家銀行機構授信，其中包括國有大行和股份制商業銀行以及部分城商行和外資銀行，授信額度總計高達1300余億元。截至今年7月10日，中銀消金與中國銀行的融資余額為150億元，本年累計發生額為65億元。
記者注意到，近來中銀消金為了補充流動資金，融資動作也較為頻繁，今年5月、6月連續發布兩期金融債券，合計發行規模25億元。
根據《消費金融公司管理辦法》要求，消費金融公司的主要出資人的出資額不低于擬設消費金融公司全部股本50%。在行業人士看來，下一步，中國銀行或將加大股權重組和收購的工作力度，為中銀消金后續業務擴張提供更多更有力的支持。
盈利方面再次承壓
作為最早開業的四家持牌消費金融公司之一，中銀消金成立初期經歷了一段業績快速增長期，盈利水平位列行業中的頭部梯隊。
2021至2024年末，該公司的資產規模分別為544.71億元、644.03億元、748.16億元和796.7億元，發放貸款及墊款規模分別為482.28億元、578.00億元、670.75億元和734.14億元。
對于期間放貸金額的較快增長，中銀消金表示，主要原因為公司自2021年以來大力開拓線上業務，帶動發放貸款和墊款余額增加較多。
據悉，中銀消金的線上業務目前分為線上合營業務、線上自營業務。根據近期官網披露的助貸合作機構名單，中銀消金與螞蟻智信、重慶美團三快小額貸款、奇富科技、京東數科等頭部互聯網金融機構合作，通過線上合營模式，為中銀提供流量入口和場景支持。此外，中銀消金還與持牌金融機構開展聯合貸業務。2024年其線上合營業務貢獻線上業務增量的80%以上。
隨著公司與頭部機構合作的項目陸續落地，線上業務快速增長，截至2024年末，中銀消金線上資產規模占比升至72.84%，線上業務余額達571.08億元，較上年增長27.02%。
財務方面，2021年至2024年，中銀消金的營業收入分別為53.45億元、67.58億元、78.56億元和75.47億元，凈利潤分別為 8.53億元、6.32億元、5.37億元和0.60億元。即近年來年中銀消金營收趨于穩定增長，不過盈利水平仍波動較大。
對此，中銀消金方面表示，公司隨著資產規模整體提升而相應計提足額的撥備，以確保風險抵補能力充足，因此報告期內公司利潤水平出現一定的下降。
在風險抵御能力方面，2021年至2024年末，中銀消金資本充足率分別為15.34%、13.68%、12.24%和11.37%，撥備覆蓋率分別為321.27%、280.16%、231.00%和208.26%，均呈逐漸下降趨勢。
聯合資信在評級報告中指出，中銀消金公司業務發展對資本的消耗較為明顯；同時，2024年，公司盈利能力下降，資本內生積累能力有限，且公司資本補充較為依賴股東增資，需關注未來可能面臨的資本補充壓力。
資產質量承壓，不良資產加快出清
據悉，近年來，中銀消金的業務模式高度依賴線上流量平臺，主打“中銀消費錢包”、“好客貸”等信用貸款產品。這種快速下沉市場的策略雖帶來用戶增長，但線上模式的抗風險能力整體偏弱，也埋下風險隱患。
債券發行文件指出，近年來受宏觀經濟環境壓力、行業政策調控、信貸風險事件頻發等影響，中銀消金新增部分不良貸款，信用減值損失金額增長較快。
據披露，2021年起中銀消金執行新金融工具準則，將壞賬損失確認為信用減值損失。2021年至2024年，中銀消金的信用減值損失分別為31.92億元、48.76億元、59.29億元和62.93億元，占當年營業收入的比重約為59.72%、72.15%、75.47%、83.38%，這意味著公司去年超過8成的營業收入被信用減值損失吞噬。
就中銀消金最新的資產質量情況來看，截至2021年至2024年末，公司不良貸款金額分別為15.42億元、17.28億元、24.95億元、27.92億元，不良貸款率分別為2.94%、2.80%、3.47%和3.56%，報告期內波動上升。
在不良增長壓力下，近年來中銀消金加大不良貸款處置力度，2021年至2024年，公司分別核銷不良貸款26.07億元、54.94億元、58.62億元和70.09億元，去年同比增長了19.57%。
今年中銀消金加速“出清”不良資產。8月8日，中銀消費金融在銀登中心一連發布10期個人不良貸款（個人消費貸款）轉讓項目轉讓公告。
據不完全統計，2023年，中銀消金在銀登網上轉讓4期不良貸款，未償本息總額合計6.4億元；2024年，其共發布83期不良貸款轉讓公告，本息合計轉讓近125億元，為2023年的19倍，也是年內掛牌轉讓不良資產最多的消金公司。2025年至今，中銀消費金融已發布66期轉讓項目，數量同樣領跑同行機構。
大規模的不良資產處置背后，反映出中銀消金資產質量有所隱憂。
記者注意到，其中部分不良資產包的加權平均逾期天數均較短，不到100天，且狀態為已核銷、未訴訟。有觀點認為這或反映出隨著不良抬升的壓力漸大，中銀消金公司不得不加快不良貸款掛牌轉讓節奏，也呈現了行業當前不良資產處置動態的縮影。
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